参考资料

市场中的交易者依赖于对波动性微笑的集体记忆来规避潜在的价格扭曲，主要是因为波动性微笑反映了市场对未来不确定性的预期。波动性微笑描述了期权的隐含波动率与行权价格之间的关系，通常表现为深度实值和深度虚值期权的隐含波动率高于平值期权。这种模式常见于短期股票期权和外汇市场期权，而在长期股票期权和指数期权中则可能出现反向偏斜模式。

集体记忆在交易者中形成了一种共识，即在市场经历重大事件或不确定性增加时，期权价格可能会因为波动性微笑而扭曲。交易者利用这种集体记忆来预测市场行为，调整自己的交易策略，比如通过购买不同行权价格的期权来构建对冲策略，以规避价格扭曲带来的风险。

此外，波动性微笑的存在也表明市场对极端事件的预期，隐含波动率考虑了巨大变化的可能性。因此，交易者依赖于对波动性微笑的集体记忆，实际上是在利用市场的历史行为和心理预期来规避潜在的价格扭曲。这种策略有助于交易者在面对市场波动时做出更加明智的决策。更多关于波动性微笑的信息，可以参考以下资源：

• 雪球 - Implied Volatility Smirk
• 和讯期货 - 如何理解期权市场的波动率微笑现象
• ShallBD - 了解波动性的微笑